從石油美元，到石油人民幣、石油歐元、石油美元三足鼎立，這是一個天大的棋局。

2015年和2016年之交的這個冬天，顯得特別漫長、特別寒冷。

阿根廷的貨幣崩潰了，阿塞拜疆的貨幣崩潰了，巴西和俄羅斯的貨幣正掙扎在崩潰的邊緣。這時候，南美洲最大的產油國委內瑞拉，經濟正在分崩離析，一場風暴正不可避免地到來！

在首都加拉加斯的咖啡館里，侍應生用一張2元錢的“玻利瓦爾”（當地貨幣）給顧客裹油餅，因為一張餐巾紙的價格是5塊錢“玻利瓦爾”！

具有諷刺意義的是，現在的“玻利瓦爾”全稱是“強勢玻利瓦爾”，是2008年貨幣改革時降生的，每1塊錢凝聚了1000塊錢舊“玻利瓦爾”的精華。當時，官方宣布的匯率是，每2.15“玻利瓦爾”兌換1美元。

如今，官方匯率是6.3兌換1美元，跟人民幣匯率接近。但黑市上，你需要拿出700多元“玻利瓦爾”才能換回1美元。小面額的“玻利瓦爾”已經沒有餐巾紙貴，就連小偷也不要這種貨幣了。

要知道，就在幾年前，委內瑞拉還是南美、拉美的明星國家，在石油美元的支撐下，查韋斯隔三差五跟美國人叫叫板。國內，為了贏得人民的支持，政府大筆發放福利，最著名的福利是：委內瑞拉的汽油全球最便宜，比瓶裝水還便宜，隨便用。

“眼見他起高樓，眼見他樓塌了”，世事就是這樣的無情。

全球金融危機之后，美國人干了兩件事：第一，經濟去杠桿之后，啟動了新一輪工業革命，其中以頁巖油、頁巖氣、新能源汽車為代表的新能源革命，徹底改變了石油的命運，以及此前圍繞著石油形成的地緣政治。第二，經濟復蘇之后，開始結束QE，并進入加息周期。

于是，大宗商品生產國的噩夢開始了，石油生產國的噩夢則是雙重的（美元加息和新能源革命）。而委內瑞拉這種國家，經濟結構過于單一，80%的收入來自石油，70%以上的商品需要進口。當石油不值錢之后，天就徹底塌下來了！

按照2014年的官方匯率，委內瑞拉的人均GDP達到1.6萬美元，比中國富裕。但如果按照目前黑市的價格折算，委內瑞拉的人均收入連中國的50分之一都沒有！

于是，嚴重的通脹爆發了。2015年，通脹率達到了150%左右；2016年，國際社會普遍預計委內瑞拉的通脹會達到驚人的700%以上！在這種情況下，其官方匯率隨時面臨腰斬。但即便貶值1倍，到12.6“玻利瓦爾”兌換1美元，跟黑市的匯率仍然差距巨大！

2016年，委內瑞拉有100億美元的外債到期，出現違約已經沒有任何懸念。有報道稱，過去這些年中國大概借給了委內瑞拉數百億美元，這些債務估計只能通過石油來償還了。

2015年12月，有香港媒體報道，委內瑞拉有意將加勒比海列斯群島中的布蘭基亞島（面積64平方公里）轉給中國，用以償還500億美元債務。隨后，中國和委內瑞拉官方均予以了否認。

委內瑞拉今天的困局，跟經濟結構單一、社會發展滯后有密切的關系。同樣是大宗商品出口國，澳大利亞貨幣也在貶值，經濟經歷著陣痛。但在貶值過程中，外國投資逃離了委內瑞拉，而澳大利亞則迎來了大量抄底的資金。這種差異，值得我們深思。

不過，委內瑞拉官方則認為：國內一些企業家與仇視“玻利瓦爾革命”的外國政府勾結，發動針對委內瑞拉的“經濟戰”是當然經濟困難的主要原因。

如今，排著隊等著步委內瑞拉后塵的國家多的是，比如阿塞拜疆、俄羅斯，以及中亞、中東的一些小國，隨時在這個冬天倒斃路邊。

阿塞拜疆：資本管制，石油戰第二個崩潰的國家？

國際油價本周創13年新低，以石油產業為經濟支柱的阿塞拜疆面臨更大貨幣貶值壓力，在上月放棄本幣掛鉤后不得不采取更極端的措施：資本管制。

1月19日阿塞拜疆議會通過該國央行行長Elman Rustamov的提議，為充分保障國內銀行存款，對用于海外投資的外幣征收20%的費用。Rustamov稱：“國民應該了解，央行和其他政府機構要制止馬納特劇跌?！彼€說，雖然目前該國匯市“穩定”，但還需要適應每桶25到30美元的油價，保證外幣資產是優先要務。

英國《金融時報》報道評價，這種資本管制是迄今為止前蘇聯加盟共和國之中最為極端的舉措之一。風險顧問公司GPW的中亞和高加索地區分析師Livia Paggi評論稱：“阿塞拜疆政府沒能通過傳統手段穩定局勢，現在他們試圖用扼殺外匯交易恢復本幣匯率穩定。”

阿塞拜疆是前蘇聯加盟共和國之中第三大石油出口國，石油產業對國內經濟舉足輕重。近兩年國際油價持續下挫威脅著阿塞拜疆此前20年靠石油出口提振的經濟模式，讓其本幣馬納特一再貶值。去年國際油價大跌35%，馬納特貶值逾50%。

去年阿塞拜疆政府兩度主動讓馬納特貶值。上月21日該國宣布放棄馬納特與美元掛鉤當天，馬納特對美元匯率暴跌48%，跌至創紀錄的1.55:1。自與美元脫鉤至今，馬納特累計貶值逾三分之一。

隨著石油價格持續保持低位，可以預計阿塞拜疆不會是最后一個倒下石油生產國，下一個倒下的會是誰呢？

難兄難弟！哈薩克斯坦貨幣同樣大貶逾50%

和阿塞拜疆同為前蘇聯加盟共和國的哈薩克斯坦，也同樣因油價大跌面臨貶值重壓。

去年8月20日，哈薩克斯坦宣布從當天起取消匯率波動區間限制，實行浮動匯率，當日堅戈對美元匯率暴跌30%，次日又猛跌23%。在放棄匯率管制前一日，堅戈兌美元為188，截至1月18日堅戈累計貶值超過50%。

石油相關產業是哈薩克斯坦經濟的重要支柱。油價大跌明顯施壓哈薩克斯坦堅戈匯率。1月18日，堅戈對美元匯率跌至377.6:1的創紀錄低位，當日跌去4.6%，是去年8月哈薩克斯坦取消匯率限制以來的第六大單日跌幅。

蘇格蘭皇家銀行的高級經濟學家Tatiana Orlova預計，假如油價跌至每桶20美元，堅戈兌美元可能跌至400，未來3個月這是很可能發生的結果。

盧布也跌破80關口創歷史新低，成新興市場貶值王

除了上述兩個國家外，俄羅斯盧布也深受其害。

據彭博報道，受油價下跌影響，俄羅斯盧布暴跌至歷史低位，使得原本已經深陷經濟衰退的俄羅斯再次雪上加霜。

新年至今，俄羅斯盧布兌美元已經累計下跌近8%，截至20日19:00，盧布兌美元跌破80.1，至記錄低點。

盧布暴跌顯然和油價低迷不無關系。受原油市場過度飽和影響，布倫特原油價格也跌至了2003年以來的最低點。1月20日，布倫特原油下跌3.2%，至27.84美元/桶，盧布兌美元貶值1.7%, 兩者相關性高達77.18，接近歷史高位。

俄羅斯是除石油輸出國組織（OPEC）和美國頁巖油地區之外，世界最大的原油生產者之一。俄羅斯已經低迷的經濟正因油價下跌不斷遭受打擊。和沙特一樣，原油收入構成俄羅斯政府收入的很大一部分，因此，對于俄羅斯而言，失去部分原油收入將令俄羅斯難以承受。

大手筆！中國550億美元暗渡陳倉，好戲開鑼了！

據媒體報道，習總訪問中東三國，達成了一個重要成果：未來5年，中國將拿出550億美元貸款幫助中東實現工業化。

大家看到中國援助中東550億美元貸款，大家可能又要開罵。其實，大家看看項目內容：150億美元的中東工業化專項貸款；100億美元商業性貸款，支持開展產能合作；100億美元優惠性質貸款；同阿聯酋、卡塔爾設立共計200億美元共同投資基金，主要投資中東傳統能源、基礎設施建設、高端制造業等。

也就是說，這是貸，不是送，是要還的；這是產能對接，輸送出去的，大都是中國急需消耗的國內過剩產能。咱們自家多的，不等于人家不缺，而人家的油，又是咱們家最缺的。這是一本萬利、雙方共贏的好生意！別忘了，中國現在進口的六桶油，有三桶來自沙特！

另外，這550億帶來的潛在好處，就是人民幣將在中東地區成為越來越收待見的貨幣。中東是美國經營幾十年石油美元的老窩，隨著中國和中東利益的進一步靠近，人民幣與中東貿易伙伴國的貨幣互換將進一步推進，未來肯定要走向直接使用人民幣結算。而這將對美國金融帝國的最大外部支柱之一——石油美元形成巨大威懾！

從石油美元，到石油人民幣、石油歐元、石油美元三足鼎立，這是一個天大的棋局。

這才是釜底抽薪之策！

注：文｜綜合天天說錢、財經內參、中金在線

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